Uruguay frente al impuesto mínimo global: Un equilibrio fiscal delicado
En un escenario donde las reglas fiscales internacionales están cambiando rápidamente, Uruguay se enfrenta a una encrucijada crítica: cómo adaptarse al nuevo marco impositivo global sin sacrificar los pilares que han sostenido su crecimiento económico y su atractivo como destino de inversiones. La implementación del impuesto mínimo global, o Pilar 2, pone en juego aspectos fundamentales como la generación de empleo, el desarrollo de zonas francas y los incentivos fiscales a proyectos estratégicos.
El desafío no es menor. Este nuevo estándar, impulsado por la OCDE y adoptado por más de 60 jurisdicciones, busca asegurar que las multinacionales con ingresos superiores a los 750 millones de euros tributen al menos un 15 % sobre sus utilidades en cada país donde operan. Uruguay, que ha utilizado herramientas como las zonas francas y exoneraciones fiscales para fomentar la inversión y diversificar su economía, ahora debe encontrar una fórmula que le permita cumplir con esta nueva normativa sin debilitar su competitividad.
UNA NUEVA REALIDAD TRIBUTARIA EN TRANSFORMACIÓN
Durante una presentación reciente, Fernando Reggio, socio director del área de Asesoramiento Impositivo de EY Uruguay, analizó las implicancias del nuevo sistema fiscal internacional para el país. Según el experto, el foco no debe estar solo en el cumplimiento técnico del Pilar 2, sino en cómo mantener la rentabilidad de las inversiones sin desestimular la llegada de nuevos capitales. “La única forma de que Uruguay crezca es que se siga invirtiendo, y para eso, las condiciones deben seguir siendo atractivas”, subrayó.
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El país ha demostrado en el pasado una capacidad notable para adaptarse a cambios tributarios de alcance global. Reggio recordó que ante reformas anteriores, el enfoque fue esperar y observar los movimientos de otras jurisdicciones antes de tomar decisiones definitivas. Esta postura, que prioriza la cautela y el análisis técnico, vuelve a cobrar vigencia, sobre todo cuando ya hay varios países que han legislado en torno al Pilar 2.
LAS ZONAS FRANCAS EN EL OJO DE LA TORMENTA
Uno de los principales frentes de preocupación es el futuro de las zonas francas, un instrumento que Uruguay ha sabido utilizar con éxito para atraer empresas de sectores como tecnología, logística y servicios globales. Aunque este tipo de esquema no es exclusivo del país, sí ha tenido una implementación particularmente eficaz que le ha permitido posicionarse como un hub de negocios en la región.
Con la llegada del impuesto mínimo global, estas zonas —que ofrecen importantes beneficios fiscales— podrían quedar fuera del radar de las multinacionales si no se adapta el marco regulatorio. “Cuando los impuestos aumentan, la rentabilidad baja y, por ende, se enfría el interés de los inversionistas”, advirtió Reggio. La clave estará en rediseñar los incentivos sin romper con las condiciones que han hecho de Uruguay un destino confiable.
EFICIENCIA EN EL GASTO PÚBLICO COMO ESTRATEGIA FISCAL
Lejos de apostar por una carrera de beneficios fiscales a la baja, Reggio considera que el país debería enfocarse en la eficiencia del gasto público. “Una buena gestión de los recursos estatales puede permitir bajar la carga tributaria general, reduciendo así la necesidad de incentivos excepcionales”, explicó.
Esta visión promueve una política fiscal más equilibrada, donde el atractivo para los inversores no dependa únicamente de exoneraciones, sino de un entorno económico saludable, transparente y predecible.
IVA PERSONALIZADO: UNA EXPERIENCIA YA EN MARCHA
Otro elemento que entra en la discusión es el concepto de IVA personalizado o diferencial, una política que en Uruguay ya tiene cierta trayectoria. Existen mecanismos que reducen el IVA en algunos casos, como los pagos electrónicos en restaurantes (de 22 % a 13 %) o ciertos beneficios para turistas. La propuesta que se ha puesto sobre la mesa consiste en ampliar estos esquemas a zonas de frontera, particularmente con Brasil, donde la competencia por precios es intensa.
Sin embargo, aplicar esta medida de forma masiva requeriría resolver desafíos técnicos significativos. “Hay que definir con claridad quiénes serían los beneficiarios reales, y cómo se evita que el sistema sea objeto de abuso o errores operativos”, puntualizó Reggio. Además, recordó que la carga administrativa recae hoy en las empresas privadas que procesan los pagos, con un costo alto y un margen de error considerable.
En un contexto global donde la información fiscal fluye con rapidez y los cambios regulatorios pueden propagarse a escala planetaria en cuestión de meses, Uruguay necesita una estrategia consensuada. Reggio remarcó que la única forma de enfrentar con éxito este desafío es a través de un diálogo sostenido entre el Estado y el sector privado, tomando como referencia las mejores prácticas internacionales, pero siempre adaptadas a la realidad nacional.
El objetivo no es simplemente cumplir con la OCDE, sino hacerlo sin erosionar las ventajas estructurales del país: estabilidad jurídica, apertura comercial, talento técnico y un entorno favorable a los negocios.
La transición hacia un régimen fiscal más alineado con los estándares globales no necesariamente debe percibirse como una amenaza. Puede ser, de hecho, una oportunidad para redefinir el modelo de atracción de inversiones. Uruguay podría posicionarse no solo como un país que cumple con la normativa internacional, sino como uno que ofrece condiciones estables, modernas y competitivas para operar.
Esto implicaría revisar los actuales esquemas de promoción de inversiones, ajustar el marco normativo de las zonas francas y diseñar mecanismos inteligentes para mantener la competitividad sin caer en la trampa de una dependencia excesiva de beneficios fiscales.
EY URUGUAY Y SU ROL ESTRATÉGICO
En este escenario desafiante, el rol de firmas como EY Uruguay adquiere una relevancia crucial. Integrada a la red global de EY, una de las “Big Four” de consultoría y auditoría, la firma acompaña a empresas de todos los sectores en su adecuación a las nuevas normativas internacionales. Su conocimiento técnico, sumado a su experiencia local, la convierte en un aliado estratégico para entender el nuevo mapa fiscal y diseñar rutas de cumplimiento efectivas sin renunciar a la rentabilidad.
Desde asesoramiento impositivo hasta planificación financiera y regulatoria, EY Uruguay se presenta como un actor clave en el proceso de adaptación del país a esta nueva era tributaria.
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Uruguay se encuentra en un momento crucial de su evolución fiscal. Adaptarse al impuesto mínimo global sin sacrificar su atractivo para la inversión requerirá un enfoque técnico, colaborativo y estratégico. La experiencia acumulada, la capacidad institucional y el diálogo constante entre actores públicos y privados serán los ingredientes fundamentales para lograr una transición exitosa que preserve la estabilidad, promueva el desarrollo y fortalezca la confianza internacional.
