En el ámbito del sistema bancario, se ha reportado que el ahorro regulado, que comprende los depósitos en cuentas de sueldos y de Compensación por Tiempo de Servicios (CTS), está mostrando una tendencia positiva después de haber estado estancado durante 21 meses. Este tipo de ahorro ha registrado un crecimiento del 2,8% al finalizar el segundo trimestre de 2024, lo que representa un avance significativo. Por otro lado, el ahorro discrecional, que incluye depósitos a plazo, fondos mutuos y otros sin un fin previsional específico, experimentó un crecimiento anual impresionante del 19,4% en junio de 2024. A pesar de que este tipo de ahorro ha sentido una desaceleración desde mediados del año pasado, cuando alcanzó un máximo histórico de 62,3%, esta tendencia puede atribuirse a un efecto base, dado que los depósitos a plazo lograron cifras récord el año anterior.
En un contexto más amplio, el profesor de Finanzas de la ESAN Graduate School of Business, Arturo García, explica que las tasas competitivas de los depósitos a plazo fijo, que rondan entre el 5% y el 6%, están muy por encima de la inflación, que se ubica en un 2,5%. Esto ha motivado a los peruanos a aumentar su capacidad de ahorro. Además, menciona que la cautela ante la volatilidad y la incertidumbre económica ha llevado a las personas a priorizar el ahorro. «Lo que protege a los agentes económicos es el capital. Para los ciudadanos, eso se traduce en ahorro», destaca García.
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Respecto a los fondos mutuos, que son administrados mediante aportes de personas naturales, también han tenido un rendimiento favorable, con un crecimiento del 41,7% durante la segunda mitad de 2023. El número de participantes en estos fondos ha crecido notablemente, pasando a un total de 364.000, lo que denota un interés creciente en este tipo de inversión.
García también añade que los índices bursátiles han sido más rentables en 2023 y lo que va de 2024, superando la caída del 2022, lo que ha contribuido al aumento de la participación en fondos mutuos. Sin embargo, advierte que aunque la rentabilidad de estos fondos puede ser superior a la de los depósitos a plazo, también conlleva mayores riesgos y volatilidad.
El informe de Scotiabank también destaca que, aunque se espera que el retiro de fondos de las AFP impulse el consumo en la segunda mitad de 2024, esta medida podría tener un costo alto al comprometer las pensiones futuras de los trabajadores.
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En cuanto a los depósitos CTS, estos han experimentado una caída del 8%, llegando a S/6.900 millones. A pesar de ello, los depósitos a plazo han crecido, alcanzando S/54.200 millones, lo que representa un incremento significativo en comparación con el año anterior y los niveles prepandemia.
Por último, el Banco Central de Reserva del Perú (BCRP) ha señalado que el ahorro promedio de los peruanos es relativamente bajo en comparación con otros países de la región, siendo solo un 20% del producto bruto interno. Esto resalta la importancia de fomentar una cultura de ahorro e inversión. García recomienda diversificar los ahorros en distintos activos y explorar opciones como fondos mutuos y depósitos a plazo, adaptando los plazos a las necesidades individuales de cada persona.
