Recuperación crediticia impulsa confianza en el Perú
El Banco Central de Reserva del Perú (BCRP) publicó los resultados de su más reciente Encuesta de Condiciones Crediticias, correspondiente al tercer trimestre de 2025. Este estudio, aplicado a las principales entidades financieras del país, ofrece un panorama actualizado sobre la evolución de la oferta y la demanda de crédito en los diferentes segmentos del sistema bancario.
Los resultados reflejan una recuperación gradual del crédito en la economía peruana, especialmente en los sectores vinculados a las personas naturales. La flexibilización en la oferta y el repunte de la demanda evidencian un mayor dinamismo financiero y una confianza renovada por parte de los bancos y los consumidores.
Mejora en la oferta crediticia: señales de optimismo financiero
El BCRP destacó que las condiciones de oferta de crédito mejoraron de forma generalizada respecto al trimestre anterior. Las entidades bancarias mostraron una mayor disposición a otorgar préstamos, tanto para personas como para empresas, lo que sugiere un entorno de menor aversión al riesgo.
De todos los segmentos analizados, solo el corporativo y gran empresa se mantuvo estable, mientras que los demás mostraron señales claras de expansión. Este cambio responde al mejor desempeño de la economía nacional, la estabilidad del tipo de cambio y una política monetaria más predecible.
La encuesta también evidenció que el crédito de consumo y las tarjetas de crédito se ubicaron en el tramo optimista, consolidándose como los motores principales del crecimiento financiero. Los segmentos restantes, que en trimestres previos se encontraban en un escenario pesimista, lograron avanzar hacia una posición neutral.
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Este cambio de tendencia refleja que las entidades financieras están recuperando el apetito de riesgo, tras un periodo de cautela. La recuperación moderada de la actividad económica, junto con la reducción de la inflación, ha permitido a los bancos flexibilizar sus políticas de crédito sin comprometer su estabilidad.
Demanda crediticia en ascenso: hogares y MYPE impulsan la recuperación
La demanda de crédito también mostró una mejora generalizada en todos los segmentos. Según el BCRP, los principales avances se observaron en los créditos hipotecarios y MYPE, que pasaron de una posición neutral a una tendencia optimista.
En el caso de las familias, la mayor confianza en la economía y la estabilización de las tasas de interés estimularon la búsqueda de financiamiento para vivienda, lo que se tradujo en un repunte de los préstamos hipotecarios. Por su parte, las micro y pequeñas empresas comenzaron a mostrar una mayor disposición a invertir o expandirse, tras varios trimestres de contención.
Sin embargo, no todos los segmentos mostraron la misma dinámica. El informe señala que las tarjetas de crédito registraron una leve contracción en la demanda, pasando de un escenario neutral a uno pesimista. Esta tendencia se relaciona con el mayor nivel de endeudamiento de los hogares y con una postura más prudente de los bancos hacia este producto.
Aun así, el panorama general sigue siendo favorable. El incremento en la demanda de préstamos personales e hipotecarios compensa las caídas puntuales en otros sectores, consolidando una recuperación sostenida del crédito en el Perú.
Factores que explican la recuperación del crédito
Varios factores explican la mejora de las condiciones crediticias del BCRP durante el tercer trimestre de 2025. En primer lugar, la reducción paulatina de la inflación ha mejorado el poder adquisitivo de los consumidores y reducido la presión sobre las tasas de interés.
Además, el entorno político y económico más estable ha generado un clima de confianza en los inversionistas y entidades financieras, impulsando la disponibilidad de recursos para nuevos préstamos.
Otro elemento clave es la digitalización del sistema financiero, que ha permitido simplificar los procesos de evaluación crediticia y ampliar el acceso a productos financieros en regiones donde antes era limitado.
En conjunto, estos factores han creado un escenario más favorable para el crédito, donde tanto empresas como personas encuentran condiciones más competitivas para financiar sus proyectos o consumo.
Perspectivas mixtas para el cierre de 2025
De cara al cuarto trimestre, el panorama crediticio presenta proyecciones mixtas, según el BCRP.
En el segmento empresarial, las expectativas son neutrales para las grandes compañías, mientras que las micro y pequeñas empresas (MYPE) todavía enfrentan un contexto más desafiante, con condiciones algo más restrictivas para acceder a financiamiento.
En el caso de los créditos personales, las entidades anticipan un entorno estable para los préstamos hipotecarios, aunque se espera una leve moderación en la oferta de créditos de consumo y tarjetas.
A pesar de esta cautela, la mayoría de bancos prevé que la demanda crediticia continuará creciendo durante los próximos meses. Las perspectivas positivas apuntan a que tanto los hogares como las empresas mantendrán una tendencia expansiva en el uso del crédito, respaldada por una mejora progresiva en la economía y la confianza del consumidor.
Contexto macroeconómico y comportamiento del sector financiero
El dinamismo del crédito no puede analizarse de forma aislada. El entorno macroeconómico peruano ha mostrado una leve recuperación durante 2025, impulsado por el repunte de sectores como la construcción, el comercio y la manufactura.
A ello se suma la estabilidad del tipo de cambio y una política monetaria prudente por parte del BCRP, que ha permitido mantener controladas las expectativas inflacionarias. Estas condiciones han contribuido a reducir la percepción de riesgo financiero, facilitando el retorno de los bancos al terreno optimista.
En paralelo, la competencia entre entidades financieras se ha intensificado, generando una mayor diversidad de productos crediticios y mejores condiciones para los clientes, especialmente en tasas y plazos.
Retos pendientes: inclusión financiera y educación crediticia
Pese al escenario favorable, todavía existen desafíos estructurales que podrían limitar el crecimiento sostenido del crédito. Uno de ellos es la baja inclusión financiera en zonas rurales y entre sectores de menores ingresos.
Aunque los avances tecnológicos han ampliado el acceso a servicios bancarios digitales, una parte significativa de la población aún no cuenta con historial crediticio ni educación financiera suficiente para aprovechar estas oportunidades.
El fortalecimiento de programas de educación crediticia y la promoción del ahorro formal son esenciales para sostener el crecimiento observado y evitar riesgos de sobreendeudamiento.
Conclusiones: señales de confianza en el sistema financiero
La Encuesta de Condiciones Crediticias del BCRP correspondiente al tercer trimestre de 2025 confirma una recuperación del crédito en el Perú, impulsada por una oferta más flexible y una demanda en ascenso.
El dinamismo observado en los préstamos de consumo, hipotecarios y MYPE sugiere que tanto los hogares como los pequeños negocios están recuperando la confianza para endeudarse e invertir.
Aunque persiste cierta cautela en segmentos específicos —como el crédito a microempresas y las tarjetas—, el balance general es positivo. Las entidades financieras muestran un mayor apetito de riesgo, acompañando la reactivación económica y las mejores perspectivas para 2026.
El reto hacia adelante será mantener este equilibrio entre crecimiento y prudencia, promoviendo una inclusión crediticia responsable que contribuya al desarrollo económico del país.
