Panorama global de la moda 2025, los gigantes del retail, el dinámico universo de la industria de la moda es un terreno en constante reconfiguración, donde el ascenso y la caída de los titanes corporativos reflejan las tendencias cambiantes del consumo, las innovaciones tecnológicas y las presiones macroeconómicas. Cada año, la pregunta recurrente persiste: ¿quiénes son los principales conglomerados internacionales que dominan el sector? ¿Cuáles de ellos exhiben un crecimiento acelerado, y cuáles, por el contrario, han enfrentado vientos en contra en el último ciclo fiscal? Modaes, como referente en el análisis de la industria, presenta anualmente su serie «El Mapa de la Moda», un compendio que desglosa los rankings de las compañías más influyentes en diversos segmentos, desde la gran distribución y el deporte hasta el lujo, el calzado, la moda urbana y los grandes almacenes.
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El «Mapa de la Moda 2025» revela, en términos generales, un escenario de estabilidad en la gran distribución de moda, aunque con una novedad significativa en el cierre de la tabla. El top cinco se mantiene prácticamente inalterado desde hace años, una prueba de la solidez y el arraigo de estas corporaciones en el mercado global. La parte media del ranking también muestra una notable consistencia. Sin embargo, el surgimiento de un nuevo protagonista ha alterado las posiciones finales, inyectando un elemento de novedad en una clasificación que, de otro modo, sería predecible.
En la cima, Inditex, H&M y Fast Retailing continúan repartiéndose, una vez más, el oro, la plata y el bronce de la gran distribución de moda. Inditex, el conglomerado español detrás de Zara, Pull&Bear, y Bershka, entre otras, reafirma su indiscutible liderazgo global, manteniendo una distancia considerable de sus competidores más cercanos. No obstante, el grupo japonés Fast Retailing, propietario de la exitosa marca Uniqlo, continúa acortando la brecha con la sueca H&M en su ambiciosa búsqueda por convertirse en el mayor grupo de moda del mundo. Esta pugna en la cúpula promete una competencia fascinante en los próximos años.
Gap, una marca que en el pasado ostentó el título de mayor grupo mundial en el sector, debe conformarse un año más con la cuarta posición. Su situación contrasta notablemente con el ascenso imparable de Primark, la cadena irlandesa de moda de bajo costo, que se acerca cada vez más a Gap, gracias a una estrategia de internacionalización que avanza en una dirección opuesta a la de su competidor estadounidense. Más abajo en la tabla, el gigante del sportswear VF Corporation (dueña de marcas como Vans, The North Face y Timberland) se mantiene en la sexta posición, mientras que PVH, el holding que agrupa a Calvin Klein y Tommy Hilfiger, repite en la séptima.
La novedad que ha reconfigurado la parte final del ranking es el nacimiento de Catalyst Brands. Esta empresa estadounidense ha surgido de la fusión de emblemas icónicos del comercio minorista como JC Penney, Brooks Brothers o Aéropostale, dando origen a un nuevo gigante con una facturación que ronda los 9,000 millones de dólares. La irrupción de Catalyst ha provocado que Victoria’s Secret y Bestseller desciendan una posición en la clasificación, y, como consecuencia directa de estos movimientos, C&A sale este año del prestigioso Top 10.
A continuación, se presenta un desglose detallado de los diez grupos de moda más grandes del mundo, sus desempeños en el último ejercicio y sus estrategias clave para el futuro:
El Top 10 Global de la Gran Distribución de Moda
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INDITEX El ejercicio 2024 fue otro año de éxitos para Inditex, consolidando su liderazgo global en la gran distribución de moda. Bajo la dirección de Marta Ortega como presidenta y Óscar García Maceiras como consejero delegado (su tercer año en esta estructura), el grupo español reportó un récord de ventas, demostrando su capacidad para crecer en un entorno económico desafiante. Además, la compañía logró una mayor rentabilidad, optimizó significativamente su parque de tiendas (con cierres estratégicos de unidades menos rentables y aperturas en ubicaciones clave), y mantuvo una apuesta decidida por la inversión, tanto en tecnología como en la modernización de su red comercial. A pesar de estos logros, es importante señalar que Inditex ha mostrado signos de ralentización en el ritmo de crecimiento trimestre a trimestre, un indicador que sugiere que, si bien su tamaño y eficiencia son inigualables, la expansión explosiva de años anteriores podría estar moderándose. Sin embargo, su resiliencia y capacidad de adaptación siguen siendo sus mayores fortalezas.
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H&M El gigante sueco de la moda rápida, H&M, cerró el ejercicio 2024 con un beneficio neto de 1,010 millones de euros, lo que representa un notable incremento del 33% en comparación con el año anterior. Este aumento en la rentabilidad es particularmente destacable si se considera que se logró a pesar de una ligera caída en sus ventas. H&M, que ha experimentado cambios en su cúpula directiva con Daniel Ervér al frente desde principios de 2024, está inmerso en una estrategia de reposicionamiento de marca. La compañía busca elevar su posicionamiento en el mercado, invirtiendo en calidad, diseño y sostenibilidad, con el objetivo de recuperar cuota de mercado y volver a la senda de crecimiento robusto que la caracterizó en décadas pasadas. Este enfoque en la calidad sobre el volumen masivo es una respuesta a las crecientes demandas de los consumidores y a la competencia en el sector.
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FAST RETAILING Fast Retailing, el conglomerado japonés conocido mundialmente por su marca insignia Uniqlo, ha encadenado su cuarto ejercicio consecutivo de récord, impulsado principalmente por el empuje de su negocio internacional. La expansión global de Uniqlo ha sido un motor clave, ganando cada vez más peso en las cuentas generales del grupo. Norteamérica y Europa se destacan como las regiones que lideran este crecimiento, lo que indica una exitosa adaptación de la propuesta de valor de Uniqlo a mercados fuera de Asia. La compañía avanza con determinación en su ambicioso objetivo de convertirse en el número uno global de la distribución de moda, con la mirada puesta en adelantar a los actuales líderes, Inditex y H&M. Su estrategia se basa en una oferta de ropa de alta calidad, funcional y atemporal, con una fuerte apuesta por la innovación en tejidos y procesos de fabricación.
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GAP Gap, el otrora mayor grupo de moda del mundo, continúa ejecutando su plan de turnaround (cambio de rumbo). Bajo la dirección de Richard Dickson, quien asumió el liderazgo en 2023 con una estrategia clara para revertir la tendencia negativa de la compañía, Gap ha logrado finalizar 2024 recuperando la barrera de los 15,000 millones de dólares de facturación. Además, el grupo experimentó un notable incremento del 11% en su beneficio. Para el ejercicio 2025, la empresa proyecta un aumento de las ventas de hasta el 2% y un incremento del 10% en su resultado operativo, lo que sugiere una senda de recuperación gradual pero consistente. Los esfuerzos de Gap se centran en revitalizar sus marcas principales (Gap, Old Navy, Banana Republic, Athleta), optimizar su cadena de suministro y fortalecer su presencia omnicanal.
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PRIMARK La cadena irlandesa de moda de bajo costo Primark, propiedad del grupo AB Foods, cerró el último ejercicio con un récord en el resultado operativo ajustado. La compañía demostró una sólida rentabilidad, al aumentar su beneficio en un impresionante 50.7%, superando por primera vez en su historia los mil millones de euros. Sin embargo, a pesar de este éxito en la rentabilidad, la facturación frenó su ritmo de crecimiento, el cual ha estado fuertemente sustentado en las nuevas aperturas de tiendas más que en el crecimiento comparable de las ventas. Primark continúa con su agresiva estrategia de internacionalización, abriendo tiendas en nuevos mercados, aunque la salida de Paul Marchant, su consejero delegado, en 2025 podría marcar el inicio de una nueva fase en su evolución. Su modelo de negocio de precios ultrabajos sigue resonando con los consumidores sensibles al precio.
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VF CORPORATION El grupo estadounidense VF Corporation, que abarca marcas icónicas como Vans, The North Face, Timberland y Supreme, mostró una mejora en su desarrollo en 2024, aunque la compañía continúa enfrentando desafíos. VF Corporation logró reducir sus pérdidas en un significativo 80% en el último ejercicio, un indicio de que sus medidas de reestructuración están dando frutos. Sin embargo, las ventas han evolucionado a la baja, arrastradas particularmente por la mala evolución de una de sus marcas insignia, Vans, que anotó un retroceso del 16% en las ventas en relación con el ejercicio precedente. Este descenso subraya la necesidad de una revitalización estratégica para Vans y la diversificación del riesgo a través de su variado portafolio de marcas, algunas de las cuales, como The North Face, continúan mostrando fortaleza.
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PVH PVH, el holding estadounidense que agrupa a marcas de renombre mundial como Calvin Klein y Tommy Hilfiger, concluyó el último ejercicio con ventas de 8,653 millones de dólares, lo que representa una caída del 6.1% respecto a 2023. El grupo se encuentra inmerso en un proceso de reposicionamiento estratégico de sus marcas, buscando optimizar su propuesta de valor y adaptarse a las cambiantes preferencias de los consumidores. En este contexto de transformación, PVH anunció el 8 de mayo de 2025 la salida de la española Eva Serrano de la presidencia de Calvin Klein. Su liderazgo en la marca fue trasladado a David Savman, quien hasta entonces ocupaba los cargos de vicepresidente ejecutivo y director de la cadena de suministro, un cambio que podría indicar un mayor enfoque en la eficiencia operativa y la integración de la cadena de valor en la estrategia de la marca.
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CATALYST BRANDS (Nueva entrada) El ejercicio 2025 ha sido testigo del nacimiento de un nuevo y potente actor en la industria de la moda: Catalyst Brands. Esta compañía emerge como un nuevo gigante, fruto de una joint venture estratégica formada en una transacción de capital entre JC Penney y Sparc Group. En su estructura accionarial, Catalyst Brands cuenta con el respaldo de importantes inversores como Simon Property, Brookfield Corporation, Authentic Brands y Shein, lo que le otorga una base financiera sólida y acceso a una vasta red de distribución. El negocio de esta nueva entidad asciende a una impresionante cifra de 9,000 millones de dólares, y opera a través de una red de 1,800 tiendas y una fuerza laboral de 60,000 empleados. Al fusionar marcas históricas como JC Penney, Brooks Brothers y Aéropostale, Catalyst Brands busca revitalizar y consolidar la presencia de estas enseñas en el mercado minorista, apostando por sinergias y una gestión unificada para competir a gran escala. Su irrupción ha alterado significativamente el ranking, desplazando a otros competidores.
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VICTORIA’S SECRET Victoria’s Secret, la icónica marca de lencería, cerró el año 2024 con ventas estancadas, registrando un ligero aumento del 0.8% respecto a 2023. Sin embargo, la compañía demostró una notable mejora en su rentabilidad, con un resultado neto que creció en más de un 50%, alcanzando los 165 millones de dólares. Este desempeño sugiere que, a pesar de la estabilidad en ingresos, el grupo está logrando optimizar sus operaciones y mejorar sus márgenes, posiblemente a través de eficiencias operativas y un mayor control de costos. Victoria’s Secret ha reforzado su cúpula directiva con la incorporación de tres nuevas presidencias y un director creativo, buscando revitalizar su propuesta de marca y adaptarse a un mercado de lencería cada vez más diverso e inclusivo. Sin embargo, el grupo prevé un impacto de hasta 20 millones de dólares en su resultado neto de 2025 debido a la imposición de nuevos aranceles, un factor externo que podría complicar su camino hacia una recuperación más robusta.
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BESTSELLER El grupo danés de gran distribución Bestseller, conocido por marcas como Vero Moda, Jack & Jones y Only, cierra el año con un descenso en la facturación, pero logra compensarlo con un aumento del 8% en su resultado neto. Este desempeño mixto se da en un año significativo para la compañía, en el que se ha hecho con el control de la marca Topshop, una adquisición estratégica que podría impulsar su crecimiento futuro. Bestseller encara 2025 con una clara visión de expansión y modernización: ha iniciado la construcción de un nuevo hub logístico en Países Bajos, lo que mejorará su eficiencia en la cadena de suministro europea, y está estableciendo nuevas oficinas centrales en Madrid, consolidando su presencia en el mercado español. Estos movimientos forman parte de una apuesta decidida por el desarrollo internacional mientras el grupo celebra sus 50 años de trayectoria, un hito que reafirma su experiencia y resiliencia en la industria.
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Tendencias y Desafíos
El Mapa de la Moda 2025 no solo ofrece una instantánea de los líderes actuales, sino que también revela tendencias subyacentes que darán forma al futuro de la industria. La omnicanalidad ya no es una opción, sino una necesidad imperante, con las empresas invirtiendo fuertemente en la integración de sus canales físicos y digitales para ofrecer una experiencia de cliente fluida. La sostenibilidad emerge como un pilar fundamental, aunque el ritmo y la profundidad de su implementación varían entre los grandes grupos. Los consumidores, cada vez más conscientes, demandan transparencia y prácticas éticas, lo que presiona a las marcas a reevaluar sus cadenas de suministro y procesos de fabricación.
El ascenso de actores como Catalyst Brands, que consolidan marcas históricas bajo un nuevo paraguas, indica una tendencia hacia la reestructuración y la búsqueda de sinergias en un mercado saturado. Por otro lado, la ralentización del crecimiento en gigantes establecidos como Inditex o la lucha por la rentabilidad en otros como H&M y VF Corporation, señalan que el tamaño por sí solo no garantiza un camino fácil. La adaptabilidad, la innovación en el modelo de negocio y la capacidad de conectar con el consumidor a un nivel más profundo serán los factores clave para el éxito en los años venideros. La industria de la moda global, en su constante evolución, promete seguir siendo un terreno fértil para la reinvención y la competencia. Según publica Mall & Retail
