Falabella optó por no participar en el aumento de capital de Mallplaza para quedarse con las operaciones de Open Plaza en Perú. La razón principal es la optimización de la salida de caja, enfocándose en ver solo ingresos en la transacción y ampliando la base de inversionistas.
Falabella optó por no participar
En abril, se anunció una transacción de US$ 848 millones, acompañada de un aumento de capital de US$ 300 millones. Mallplaza pagará a Falabella por 11 centros comerciales de Open en Perú, lo que expandirá su presencia en nueve ciudades y agregará aproximadamente 619.000 m² arrendables, sumando US$ 81 millones en Ebitda.
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Esta adquisición diversifica geográficamente el portafolio de Mallplaza, reduciendo su dependencia de Chile. Ahora, el 62% de su espacio arrendable estará en Chile, 27% en Perú y 11% en Colombia, lo que refuerza su posición como un actor regional significativo.
Actualmente, Falabella controla Mallplaza con una participación del 59%, mientras que otros accionistas, incluyendo familias y fondos de pensiones, poseen el restante. Aunque Falabella no participará en la oferta pública de adquisición (OPA), los accionistas minoritarios y varios fondos están interesados en acudir. La OPA, gestionada por varios bancos, podría realizarse entre julio y septiembre.
Un informe de BTG Pactual coloca a Mallplaza como su principal recomendación en centros comerciales andinos, destacando sus ventajas en fusiones y adquisiciones y un potencial de alza del 39%. Al cierre del último viernes, sus acciones se cotizaban en $1.513,30 en Santiago.
Mallplaza lidera el mercado de centros comerciales en Chile con el 31% del espacio arrendable, seguido por Cencosud Shopping y Parque Arauco. En Colombia, Mallplaza y Parque Arauco comparten el 4% del mercado cada uno, mientras que en Perú, Mallplaza se convertirá en el segundo mayor operador tras la adquisición de Open Plaza.
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En la región andina, la superficie arrendable total es de 14 millones de m², cercana a los 18 millones de m² de Brasil. Con la integración de Open Plaza, Mallplaza superará a sus competidores, consolidando su liderazgo regional.
Finalmente, Falabella sigue adelante con la venta de Open Plaza en Chile, liderada por Santander. La venta se dividirá en dos partes: Open Plaza Kennedy, con Parque Arauco como principal oferente, y otros Open Plaza en diversas regiones, donde varios actores locales están interesados. Sin embargo, una cláusula sobre la terminación de arrendamientos con tiendas del grupo Falabella ha generado dudas entre los potenciales compradores.
