Top 20 del retail colombiano redefine el liderazgo del sector, el retail colombiano atraviesa una etapa de transformación impulsada por nuevos hábitos de consumo, formatos comerciales más eficientes y estrategias empresariales cada vez más sofisticadas. En un entorno donde los consumidores priorizan el precio, la conveniencia y la experiencia de compra, las empresas líderes han encontrado diferentes caminos para mantener el crecimiento y consolidar su posición en el mercado.
Así lo evidencia el Mapa Nacional del Retail 2026, elaborado por Mall & Retail, una investigación que analiza el desempeño de 450 empresas presentes en centros comerciales, agrupadas en 22 categorías, convirtiéndose en una de las radiografías más completas del comercio organizado en Colombia.
El estudio permite identificar cuáles compañías lideran el mercado por ingresos, qué formatos están capturando el mayor crecimiento y cuáles son las estrategias que hoy marcan la evolución del retail nacional.
En esta primera entrega, el foco está puesto en el Top 20 del Retail Colombiano, un grupo de empresas que durante 2025 alcanzó ingresos consolidados por $117,3 billones, frente a los $104,5 billones registrados en 2024, lo que representa un crecimiento del 12,3 %, equivalente a un incremento absoluto cercano a $12,8 billones.
Las cifras confirman que, pese a un consumidor mucho más racional y cuidadoso con su presupuesto, el comercio organizado mantuvo una dinámica positiva, impulsada principalmente por supermercados, formatos de descuento, droguerías, tiendas de conveniencia, restaurantes y categorías de moda especializada.
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Los supermercados siguen siendo el corazón del retail
El análisis evidencia que el negocio de alimentos continúa siendo el principal motor del comercio moderno colombiano.
La categoría de supermercados concentra $86,9 billones, equivalentes al 74,1 % de los ingresos del Top 20, y explica cerca del 70,8 % del crecimiento absoluto registrado durante el año.
Su liderazgo responde a varios factores estructurales.
En primer lugar, los alimentos mantienen una frecuencia de compra muy superior a otras categorías. En segundo término, las grandes cadenas continúan expandiendo su cobertura territorial, fortaleciendo su logística y optimizando su capacidad para competir en precios frente a formatos emergentes.
Además, la consolidación de modelos como el hard discount, los supermercados tradicionales y los hipermercados demuestra que el consumidor colombiano sigue privilegiando establecimientos que ofrecen surtido, disponibilidad inmediata y propuestas de valor claras.
Tiendas D1 mantiene el liderazgo nacional
Dentro del ranking general, Tiendas D1 conserva el primer lugar como la empresa de retail con mayores ingresos del país.
Durante 2025 alcanzó $21,6 billones, seguida por Almacenes Éxito, con $16,9 billones; Tiendas Ara, con $16,4 billones; Alkosto, con $14,6 billones, y Olímpica, con $7,1 billones.
Estas cinco compañías representan aproximadamente el 65,2 % de todos los ingresos del Top 20, mientras que las diez primeras concentran cerca del 85,5 %, reflejando un mercado altamente competitivo donde la escala continúa siendo uno de los principales factores de éxito.
Este nivel de concentración también confirma que las grandes inversiones en logística, tecnología, distribución y expansión territorial siguen siendo ventajas difíciles de igualar para operadores de menor tamaño.
El crecimiento tuvo protagonistas claros
Aunque las mayores empresas continúan liderando el mercado, el análisis también identifica cuáles fueron las compañías que crecieron con mayor velocidad durante el último año.
Farmatodo encabezó el ranking porcentual con un incremento del 25,3 %, seguida por Alkosto, con 22,7 %; Frisby, con 22,5 %; Tiendas Ara, con 18,4 %, y Dollarcity, con 17,6 %.
Sin embargo, al analizar el crecimiento absoluto, el panorama cambia.
Las compañías que más aportaron al incremento total del Top 20 fueron Alkosto, con aproximadamente $2,7 billones adicionales; Tiendas Ara, con $2,5 billones, y Tiendas D1, con $2,2 billones.
Entre las tres explican cerca del 58 % del crecimiento total del ranking, demostrando que la expansión territorial, la eficiencia operativa y la capacidad para responder rápidamente al consumidor continúan siendo factores decisivos para ganar participación de mercado.
Leonisa fortalece un modelo multicanal
Uno de los casos más interesantes del informe corresponde al Grupo Empresarial Leonisa, que alcanzó ingresos cercanos a $1,68 billones, con un crecimiento del 3,6 %.
Su fortaleza no radica únicamente en la comercialización de ropa interior femenina.
El grupo ha construido un ecosistema que integra venta directa, tiendas propias, comercio electrónico, exportaciones y un creciente portafolio de productos de belleza y bienestar.
Esta diversificación le permite atender distintos perfiles de consumidor y mantener una relación cercana con millones de clientas tanto en Colombia como en mercados internacionales.
Leonisa demuestra que la evolución del retail también depende de construir marcas con alto nivel de confianza y capacidad para operar múltiples canales de venta de manera integrada.
Frisby consolida el liderazgo del pollo colombiano
En la categoría de restaurantes, Frisby fue uno de los grandes protagonistas del año.
El grupo empresarial alcanzó ingresos cercanos a $1,5 billones, con un crecimiento del 22,5 %, uno de los más altos registrados dentro del Top 20.
Su expansión estuvo acompañada por la apertura de nuevos restaurantes, remodelaciones y una estrategia orientada a fortalecer la experiencia del cliente sin perder el posicionamiento construido durante décadas.
Al cierre de 2025, la compañía operaba 290 restaurantes distribuidos en 61 municipios, consolidándose como una de las cadenas gastronómicas con mayor cobertura nacional.
El caso Frisby demuestra que las marcas locales continúan siendo altamente competitivas cuando logran combinar identidad, innovación y eficiencia operacional.
Crepes & Waffles mantiene una propuesta diferencial
Otro de los referentes del sector gastronómico es Crepes & Waffles, cuyo ecosistema empresarial registró ingresos por $1,26 billones, creciendo 13,3 % frente al año anterior.
La compañía ha logrado consolidar una propuesta basada en la experiencia, el servicio, la calidad constante y un fuerte componente de responsabilidad social.
Su operación supera los 180 restaurantes en Colombia y mantiene presencia internacional con más de 30 establecimientos en diferentes mercados.
Más allá de sus cifras financieras, la empresa continúa siendo uno de los mayores empleadores del sector gastronómico y uno de los casos más representativos del retail colombiano construido alrededor de una marca con alto valor emocional.
Dollarcity continúa expandiendo el modelo de valor
Dentro de las categorías de descuento, Dollarcity mantiene uno de los ritmos de crecimiento más destacados del país.
Durante 2025 alcanzó ingresos superiores a $3,37 billones, con un incremento cercano al 17,6 %.
Su estrategia combina precios bajos, alta rotación de inventarios, compras de oportunidad y una expansión constante de tiendas.
Colombia se consolidó como el principal mercado de la compañía en América Latina.
Al cierre del primer trimestre de 2025 operaba 377 tiendas, equivalentes a cerca del 60 % de toda su operación regional, confirmando el éxito del formato entre consumidores que buscan conveniencia y ahorro sin sacrificar variedad.
Farmatodo acelera el crecimiento del formato de conveniencia
Uno de los mayores crecimientos del año correspondió a Farmatodo, que incrementó sus ingresos en 25,3 %, alcanzando aproximadamente $1,97 billones.
La compañía ha dejado de ser únicamente una cadena de droguerías para convertirse en un formato integral de conveniencia.
Hoy combina medicamentos, cuidado personal, alimentos, productos de consumo diario, domicilios, soluciones digitales y ubicaciones estratégicas de alta frecuencia.
Con 139 tiendas y nuevos planes de expansión para 2026, Farmatodo confirma que las categorías relacionadas con salud, bienestar y conveniencia seguirán siendo protagonistas del crecimiento del retail colombiano.
Grupo Uribe fortalece el negocio de la moda
En moda, el Grupo Uribe alcanzó ingresos por $1,43 billones, con un crecimiento del 16,3 %.
Su principal fortaleza está en administrar un portafolio de marcas altamente reconocidas, entre ellas Chevignon, Americanino, Mango, Naf Naf, Esprit, Rifle, G-Star Raw y American Eagle.
La estrategia combina producción, licencias internacionales, conocimiento profundo del consumidor colombiano y una fuerte apuesta por la omnicanalidad.
El comercio electrónico, los marketplaces y los servicios de compra en línea con recogida en tienda se han convertido en piezas fundamentales para fortalecer la competitividad del grupo.
Adidas confirma el auge de la moda deportiva
La transformación de los hábitos de consumo también favoreció a la moda deportiva.
Adidas Colombia registró ingresos por $1,34 billones, creciendo 12,7 % durante el último año.
El desempeño refleja una tendencia global donde el deporte dejó de ser únicamente una actividad física para convertirse en una expresión de estilo de vida.
Categorías como running, fútbol, entrenamiento, Originals y Sportswear continúan impulsando el crecimiento de una marca que conecta con consumidores jóvenes a través de propuestas que integran moda, cultura urbana y bienestar.
La escala ya no es la única ventaja competitiva
Uno de los principales hallazgos del estudio es que el liderazgo del retail colombiano ya no responde a una única fórmula.
Cada categoría desarrolla dinámicas competitivas diferentes.
En supermercados, el éxito sigue dependiendo de la escala logística y la eficiencia operacional.
En el hard discount, la ventaja proviene del control de costos y la productividad.
Las droguerías crecen gracias a la conveniencia y la proximidad.
Los restaurantes fortalecen su posición mediante experiencias diferenciadas y mayor cobertura.
La moda encuentra oportunidades en la construcción de marca y la omnicanalidad.
Mientras tanto, las categorías deportivas continúan creciendo impulsadas por nuevas tendencias culturales y estilos de vida saludables.
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El consumidor impulsa una nueva etapa del retail
El Mapa Nacional del Retail 2026 demuestra que el comercio colombiano se encuentra en una fase de evolución más sofisticada.
Las empresas líderes ya no compiten únicamente por precio o tamaño.
Hoy la diferenciación depende de la capacidad para comprender mejor al consumidor, integrar canales físicos y digitales, optimizar operaciones, fortalecer la experiencia de compra y responder con rapidez a un mercado que cambia permanentemente.
Como señala Leopoldo Vargas Brand, CEO de Mall & Retail, el crecimiento del sector responde a múltiples factores según cada categoría: en supermercados domina la escala; en formatos de descuento, la eficiencia; en droguerías, la conveniencia; en restaurantes, la experiencia; en moda, la fortaleza de la marca y la omnicanalidad; y en deporte, la conexión con nuevos estilos de vida.
El panorama que deja el estudio es claro. El retail colombiano no solo es más grande que hace un año; también es más competitivo, más tecnológico y más orientado al consumidor. Las empresas que lideran el Top 20 comparten una característica común: han entendido que el crecimiento sostenible ya no depende únicamente de vender más, sino de generar mayor valor para un consumidor cada vez más informado, exigente y omnicanal.
