El proveedor de mobiliario para el retail, HMY, ha sido adquirido por el grupo sueco Itab en una operación estratégica valorada en 320 millones de euros. Esta transacción marca un hito importante en el sector del mobiliario comercial y refleja el interés creciente en la consolidación de empresas dentro del ámbito de soluciones para puntos de venta. Fundada en 1960 y con su sede central en Francia, HMY cuenta con una dilatada experiencia y un sólido posicionamiento en el mercado, con ocho centros de producción ubicados estratégicamente, siendo el más grande el que se encuentra en Cariñena, Zaragoza. Además, posee instalaciones en Francia, Turquía y Brasil, lo que le permite tener una producción diversificada y atender a un amplio espectro de clientes.
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La empresa es reconocida por su especialización en el diseño, fabricación e instalación de mobiliario y soluciones personalizadas para una variedad de entornos comerciales, desde supermercados y tiendas de moda hasta grandes superficies. La experiencia de HMY en el sector alimentario, que representa un 47% de sus ingresos, y su notable presencia en el sector retail, que abarca el 44% de sus ventas, destacan la relevancia de la empresa en el mercado europeo. Por otra parte, su capacidad de innovación y adaptabilidad permite a HMY mantener una cartera de aproximadamente 3.400 clientes, mayoritariamente en sectores altamente competitivos. La firma francesa goza de relaciones establecidas con diversas marcas reconocidas, lo que añade aún más valor a su propuesta.
Itab, por su parte, es un actor importante en el sector del mobiliario para retail en Europa, operando en España a través de su filial Itab Ibérica. La compañía sueca busca cerrar la adquisición de HMY entre finales de 2024 y principios de 2025, y ha sellado una oferta vinculante con los accionistas de HMY para asumir la totalidad de la compañía. Este movimiento no solo representa una ampliación significativa de su capacidad operativa, sino que también permite a Itab diversificar y complementar su oferta de servicios y productos en el mercado. La integración de HMY en la estructura de Itab se prevé que cree sinergias significativas, posibilitando a ambas empresas abordar con mayor efectividad las necesidades de su base de clientes y expandir su alcance geográfico.
La valoración de HMY durante esta operación se ha establecido en 6,4 veces su EBITDA correspondiente al ejercicio fiscal de 2023. En ese contexto, HMY reportó ingresos de 541,2 millones de euros, lo que refleja una disminución del 6,9% en comparación con el año anterior. Este descenso en la facturación se puede atribuir a varios factores, incluyendo la dinámica del mercado y la competencia creciente en el sector, así como las tendencias cambiantes en el comportamiento del consumidor. A pesar de esta caída, HMY sigue siendo un jugador clave en el sector, con el sur de Europa representando el mayor mercado para la compañía, concentrando un 48% de su facturación total.
Por otro lado, Itab también ha experimentado una disminución en sus ingresos en el mismo periodo, con ventas que alcanzaron 543,8 millones de euros, lo que representa un descenso del 10,6% en comparación con 2022. El sector alimentario continúa siendo el más importante para Itab, generando un 53% de sus ventas. Sin embargo, la compañía destaca por su presencia robusta en el norte de Europa, donde concentra el 25% de su negocio, y un 23% en el sur de Europa, lo que subraya la importancia de la diversificación geográfica en sus operaciones.
Las previsiones del grupo sueco tras la fusión son optimistas, ya que se estima que las ventas anuales combinadas de HMY e Itab alcancen aproximadamente los 1.100 millones de euros, con un resultado neto proyectado de 49,2 millones de euros. Esto indica no solo la magnitud del negocio resultante, sino también la capacidad de ambas empresas para generar valor añadido en un mercado competitivo. Además, la fusión permitirá a Itab ampliar su capacidad de venta de forma significativa, especialmente en el sector retail, y abrirse a nuevos mercados que aún no están plenamente explotados.
Financieramente, Itab planea financiar la adquisición a través de una combinación de fondos propios y créditos de entidades bancarias, habiendo asegurado ya una línea de crédito a largo plazo de 255 millones de euros gracias a asociaciones con diferentes bancos como Danske Bank, Nordea y Swedbank. Asimismo, tiene programada una emisión de bonos por valor aproximado de 75 millones de euros, lo que demuestra un enfoque proactivo y estratégico en la gestión de esta operación de adquisición.
La operación de adquisición se encuentra actualmente en la fase de aprobación, donde los accionistas de HMY, incluyendo la gestora de fondos LBO France y un grupo de trabajadores, deben firmar la venta definitiva de parte de su participación en la empresa. Esta transacción no solo representa un cambio de control en HMY, sino que también encarna una reconfiguración en la dinámica competitiva dentro del sector del mobiliario comercial en Europa. Al finalizar el proceso de compra, Itab se hará cargo no solo de la planta de Zaragoza de HMY, sino también de los otros siete centros de producción de la empresa, así como de las 50 oficinas de ventas y una vasta cartera de relaciones comerciales establecidas.
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A través de esta adquisición, Itab tiene la visión de combinar la amplia y complementaria oferta de productos de ambas compañías, lo que deberá crear oportunidades de venta a toda su base de clientes. Esta integración se anticipa con un enfoque en la innovación y el desarrollo de soluciones personalizadas que respondan a las crecientes demandas de los consumidores en el ámbito del retail, impulsando así el crecimiento y la rentabilidad en un entorno altamente competitivo y en constante evolución. En resumen, la adquisición de HMY por parte de Itab simboliza un esfuerzo por fortalecer su posicionamiento en el mercado y maximizar las oportunidades de negocio, alineándose con las tendencias actuales del mercado que requieren flexibilidad, adaptabilidad y un enfoque centrado en el cliente.
