LATAM Airlines Group S.A. anunció a través de un hecho esencial enviado a la Comisión para el Mercado de Valores (CMF) que llevará a cabo una importante emisión de bonos garantizados por un monto total de US$800 millones en los mercados internacionales. La emisión fue realizada a una tasa de interés anual del 7.625%, con vencimiento programado para el año 2031. Este anuncio generó un gran interés en los inversionistas globales, logrando un libro de órdenes sobre suscrito aproximadamente en cuatro veces, con participación de más de 230 inversionistas provenientes de distintas partes del mundo. La alta demanda refleja la confianza que el mercado tiene en la solidez financiera y la estrategia de financiamiento de LATAM, además de destacar la relevancia de la operación en el contexto económico actual.
El objetivo principal de esta emisión de bonos es obtener fondos que permitan el prepago total de los bonos que vencen en 2029, por un monto de US$700 millones y con un cupón de 13,375%. Este movimiento estratégico tiene como finalidad reducir de manera significativa los costos de financiamiento de la compañía, logrando una disminución en la tasa de interés en más de 570 puntos base. La reducción de estos costos no solo mejorará la estructura financiera de LATAM, sino que también le permitirá optimizar su capacidad de inversión y operación en un mercado altamente competitivo. Además, con el refinanciamiento realizado, LATAM logra rescatar el último bono pendiente con un cupón alto dentro de su estructura de capital, lo que representa una mejora en sus condiciones financieras y una mayor flexibilidad para futuras operaciones.
Se estima que los beneficios económicos de esta operación serán notables. LATAM prevé un ahorro neto anual en intereses cercano a US$33 millones, resultado de la reducción en los pagos de intereses derivados de los nuevos términos de financiamiento. Asimismo, la operación tendrá un impacto en el Estado de Resultados en el corto plazo, específicamente en el tercer trimestre del año en curso, con un impacto de aproximadamente US$104 millones como gasto único relacionado con la recompra de los bonos anteriores y los costos asociados a la emisión. Gracias a este refinanciamiento, la compañía también logra extender su calendario de vencimientos, evitando enfrentar obligaciones significativas hasta el año 2030, lo que le otorga mayor estabilidad y previsibilidad en su planificación financiera.
El CFO de LATAM Airlines Group, Ricardo Bottas, destacó la importancia de esta operación para la compañía y el mercado chileno en general. Señaló que “esta emisión representa la transacción en dólares de mayor envergadura realizada por una empresa de origen chileno en lo que va del 2025”. Además, resaltó que con esta emisión se logró la tasa de interés más baja para una aerolínea latinoamericana en los últimos cuatro años, lo que refleja el buen posicionamiento de LATAM en los mercados internacionales y su capacidad para acceder a financiamiento en condiciones favorables.
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En síntesis, esta operación de emisión de bonos marca un paso estratégico importante para LATAM Airlines, fortaleciendo su estructura financiera, reduciendo costos y asegurando una mayor estabilidad para su crecimiento futuro. La respuesta positiva del mercado y la alta suscripción del libro de órdenes demuestran la confianza de los inversionistas en la gestión y perspectivas de la compañía, que continúa consolidándose como uno de los principales actores del sector aéreo en América Latina y más allá.
