Tendam, la antigua Cortefiel, está decidida a salir a Bolsa en 2024; Los fondos de capital riesgo CVC y PAI Partners, que controlan la compañía, han contratado a Rothschild como asesor financiero y a BNP, Citigroup y JP Morgan como bancos coordinadores de la operación.
La compañía, que tiene marcas como Springfield, Women’secret, Cortefiel o Hoss Intropia, ha registrado un crecimiento rentable en los últimos años. En 2022, las ventas aumentaron un 8,8% hasta los 1.211 millones de euros, y el beneficio antes de impuestos, un 18,5%, hasta 43,6 millones.
Las claves del éxito de Tendam son las siguientes:
- Su enfoque en el cliente de edad media, abandonado por otras cadenas de moda.
- Su apuesta por los clubes de fidelidad, que le permiten aumentar el gasto medio.
- Su modelo multimarca y omnicanal, que le permite ofrecer una amplia variedad de productos a través de diferentes canales.
La salida a Bolsa de Tendam podría valorarla entre 2.200 y 2.700 millones de euros. La compañía aspira a captar capital para seguir creciendo en España e internacionalizarse.
Entre las debilidades de Tendam, la analista de Bestinver Patricia Cifuentes destaca su deuda, que tiene un coste medio del 7,7%. La compañía ha amortizado 190 millones de euros de su deuda en los últimos meses, pero Cifuentes considera que debe seguir reduciendo su nivel de endeudamiento.
La salida a Bolsa de Tendam sería una buena noticia para el sector de la moda español. La compañía es una de las líderes del mercado nacional y su éxito podría ayudar a impulsar la recuperación del sector.
Con información de El País
