WOM avanza en proceso.- Los abogados de WOM comunicaron durante una audiencia celebrada el martes por la mañana que los deudores recibieron una “propuesta mejorada y vinculante” para una transacción de reestructuración. Esto ocurrió dentro del plazo para la presentación de ofertas vinculantes, que se extendió hasta el 15 de noviembre. Esta oferta proviene de la misma parte que había presentado anteriormente una propuesta en ese sentido.
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El representante legal de WOM, John Cunningham, del estudio White & Case, indicó que la empresa no recibió ninguna otra oferta vinculante cualificada durante el plazo establecido para la recepción de propuestas. Como resultado, WOM no anticipa llevar a cabo una subasta competitiva con múltiples postores por sus activos.
WOM avanza en proceso de reestructuración
Es relevante mencionar que esta situación se produce después de que la empresa identificara a principios de este mes a un “stalking horse bidder” o mejor oferente, con el objetivo de incentivar a terceros a presentar mejores ofertas vinculantes en el marco del proceso de venta de la totalidad de los activos de la compañía. La decisión de WOM fue optar por una transacción de reestructuración, que incluiría una inversión de aproximadamente 500 millones de dólares a través de una oferta de derechos completamente respaldada, valorando la compañía en 1.600 millones de dólares.
Fuentes confirmaron que el grupo de bonistas adhoc—que incluye a BlackRock, Moneda, Amundi, Man GLG Partners y Loomis Sayles—fue quien presentó la mejor oferta por la empresa. Este grupo está siendo asesorado por Chris Bannister, el exCEO de WOM, quien dejó la compañía poco después de que esta iniciara el proceso bajo el Capítulo 11 de la Ley de Quiebras de Estados Unidos.
Durante la audiencia de hoy, Cunningham no proporcionó detalles adicionales sobre los términos económicos de la propuesta vinculante mejorada. Sin embargo, avanzó que la oferta incluye “financiación de salida y otros compromisos con la contraparte”, y subrayó que los deudores buscan organizar “más audiencias a corto plazo” para la aprobación de un backstop, lo que garantizaría la financiación o inversión necesaria para asegurar el éxito del plan de reestructuración.
Asimismo, Cunningham afirmó que los deudores de WOM esperan finalizar en los próximos días la documentación definitiva relacionada con la propuesta vinculante revisada de los acreedores. Esta documentación se presentará ante el tribunal, donde se programará una audiencia para la aprobación de los acuerdos vinculados a la ejecución de la transacción.
En respuesta a consultas sobre el calendario de la audiencia programada con la jueza Karen B. Owens, John Knight, co-asesor de la empresa deudora y representante de Layton & Finger, mencionó que aunque inicialmente se había contemplado una audiencia de venta para el 20 de diciembre, ahora deberán comunicarse con la oficina de la jueza para reprogramar la audiencia de aprobación de la declaración de divulgación y la confirmación del plan, dado el cambio hacia un proceso de plan.
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Las partes involucradas estiman que la audiencia se pospondrá para después de Navidad, aunque algunos aseguran que no pasará de Año Nuevo, lo que sugiere que, en el mejor de los escenarios, WOM podría salir del proceso de reestructuración entre febrero y marzo de 2025. Desde la empresa, se explicó que continúan avanzando en la negociación de la propuesta vinculante para formalizarla en su versión definitiva, sujeta a la aprobación del Tribunal de Quiebras de EE. UU. para el Distrito de Delaware.
