El mercado vitivinícola chileno atraviesa un periodo de transformación marcado por cambios en los hábitos de consumo de alcohol a nivel mundial. Las nuevas generaciones muestran preferencias distintas, priorizando estilos de vida más saludables y alternativas de bebidas con menor contenido alcohólico, lo que ha generado presión sobre los ingresos y márgenes de las viñas tradicionales.
No todas las compañías han sentido el impacto de la misma manera. Mientras algunas han logrado mantener la rentabilidad gracias a estrategias de diversificación y mercados premium, otras enfrentan retrocesos importantes tanto en ventas domésticas como internacionales.
A continuación, se revisa el desempeño de seis grandes viñas chilenas cuyos resultados financieros son reportados a la Comisión para el Mercado Financiero (CMF), mostrando cómo cada una enfrenta los desafíos del contexto global.
Viña Los Vascos: recuperación frente a la baja en exportaciones
Viña Los Vascos, controlada en un 57% por Les Domaines Barons de Rothschild (Lafite) y en un 43% por Santa Rita, reportó ganancias de US$151 mil en el primer semestre, revirtiendo las pérdidas de US$2,5 millones registradas en el mismo periodo de 2024.
Sin embargo, los ingresos por actividades ordinarias descendieron un 12,9%, reflejando la presión sobre el consumo global de vino. En detalle:
- Las exportaciones de vino embotellado cayeron 7,8% en volumen, alcanzando 172.726 cajas de 9 litros, y 8,7% en valor.
- El precio promedio por caja disminuyó 1%, hasta US$55,2.
- Los principales destinos son China, Estados Unidos, Hong Kong y Japón.
- En el mercado local, la situación fue más favorable: las ventas nacionales de vino embotellado crecieron 25,3%, mientras que las ventas de vino a granel disminuyeron 82,6% en volumen.
Viña Santa Rita: exportaciones debilitadas y perspectivas negativas
Santa Rita enfrentó un semestre complicado. Según Cristalerías, su filial vitivinícola reportó pérdidas de $3.393 millones, frente a ganancias de $157 millones en el primer semestre de 2024.
Pese a un ligero aumento de 0,7% en ventas totales, las exportaciones cayeron 17,3%, debido a la contracción de 13,9% en volumen y una reducción del precio promedio de 3,6%, afectando mercados clave como Estados Unidos, Irlanda, Brasil, China e Inglaterra.
En contraste, el mercado chileno creció 15,8%, equivalente a $3.968 millones adicionales en facturación.
La agencia Feller Rate mantuvo la calificación AA-, pero ajustó la perspectiva de “estable” a negativa, señalando que Santa Rita enfrenta presiones que superan el escenario base y muestra ingresos decrecientes desde 2021, con márgenes fuera de los parámetros históricos.
Viñedos Emiliana: sostenibilidad y crecimiento moderado
Viñedos Emiliana, controlada por Rafael Guilisasti (48,92%) y Alfonso Larraín (12,85%), con participación de Cristalerías (10,07%), informó utilidades de $684 millones, un aumento de 49,26% respecto al año anterior.
Aunque los precios promedio por caja de vino embotellado orgánico bajaron 3,23%, alcanzando US$35,36, la compañía logró compensar parcialmente con crecimiento en ciertos mercados:
- Europa mostró un aumento de 5,17% en ventas, aunque con precios promedio más bajos.
- Asia registró una caída del 18,1% en volumen, siendo uno de los mercados más lucrativos en términos de precio promedio.
La estrategia de Emiliana combina sostenibilidad y posicionamiento en mercados premium, lo que le permite mantener utilidades pese a la caída de algunos indicadores de volumen.
Concha y Toro: impacto de aranceles y competencia en productos no premium
Concha y Toro reportó ganancias de $32.785 millones, un descenso del 5% respecto al mismo periodo del año anterior. Según el CEO Eduardo Guilisasti, los márgenes se vieron afectados por medidas arancelarias, mayores impuestos y competencia en productos de menor valor.
- Las ventas crecieron 2%, principalmente por la mayor participación de marcas premium.
- Los productos de alto valor representaron 54,3% de las ventas entre abril y junio.
- Los mercados principales son Reino Unido (28,1%), Estados Unidos (14%), Chile (11,6%), Brasil (10,9%) y México (5,4%).
En Estados Unidos, la facturación cayó 8,8%, con aumento de precio promedio de 6% insuficiente para contrarrestar la caída de 15,1% en volumen, afectada por política arancelaria y promociones estacionales.
Santa Carolina: desafíos en Japón y caída del segmento vitivinícola
Santa Carolina, filial de Watt’s, reportó ingresos por $299.873 millones, un retroceso de 1% respecto al mismo periodo de 2024. El segmento vitivinícola disminuyó 18,5%, registrando pérdidas de $349 millones, frente a ganancias de $531 millones el año previo.
La caída se concentró en Japón, donde su principal cliente redujo drásticamente la compra de vino chileno debido a la devaluación del YEN (+25% en tres años).
Watt’s explicó que la disminución de 8,3% en gastos administrativos se debió al cierre de su oficina comercial en Estados Unidos.
Viña San Pedro Tarapacá: crecimiento en exportaciones y estabilidad operacional
La filial vitivinícola de CCU, controlada por la familia Luksic, logró un incremento de 6% en ingresos, impulsado por un aumento de 4,2% en volumen y 1,7% en precios promedio.
- Las exportaciones crecieron 17,4%, mientras que el mercado doméstico cayó 4,1%, aunque menos que la industria en general.
- El resultado operacional ajustado alcanzó $11.683 millones, levemente superior a los $11.042 millones del año anterior.
San Pedro Tarapacá combina estabilidad local con expansión internacional, equilibrando el impacto de la caída de consumo en algunos mercados con crecimiento en otros.
Tendencias globales que afectan al vino chileno
El desempeño desigual de las viñas chilenas refleja tendencias globales en el consumo de alcohol:
- Menor consumo de alcohol entre las nuevas generaciones.
- Preferencia por bebidas con menor graduación alcohólica o alternativas saludables.
- Competencia global con precios más agresivos y promociones en mercados clave.
- Impacto de fluctuaciones cambiarias, como en el caso del YEN en Japón.
- Políticas arancelarias y fiscales que afectan exportaciones.
Estas tendencias obligan a las viñas a ajustar estrategias de producto, enfocarse en segmentos premium y diversificar mercados.
Diferencias entre compañías y estrategias de mitigación
Premiumización: empresas como Concha y Toro han compensado caída de volumen con mayores ventas de marcas de alto valor.
- Mercados alternativos: San Pedro Tarapacá y Emiliana han crecido en exportaciones hacia Europa, diversificando riesgo.
- Sostenibilidad y orgánicos: Emiliana ha capitalizado el segmento orgánico, con precios estables pese a la baja de volumen.
- Mercado doméstico: Viña Los Vascos y Santa Rita mostraron crecimiento en ventas locales, ayudando a compensar bajas en exportaciones.
Vea también: Exportaciones de vino embotellado caen pero suman casi US$1.300 millones
El sector vitivinícola chileno enfrenta un escenario complejo ante la transformación del consumo global. Mientras algunas compañías logran adaptarse mediante estrategias de premiumización, diversificación de mercados y sostenibilidad, otras sufren caídas significativas en ingresos y márgenes, especialmente en mercados afectados por devaluaciones y cambios en la demanda.
En este contexto, el éxito dependerá de la capacidad de innovación, gestión de marca y adaptación a los nuevos hábitos de consumo, así como de la diversificación de mercados y productos premium. El panorama actual muestra que, aunque los desafíos son globales, las oportunidades también existen para quienes sepan ajustar su modelo de negocio al nuevo perfil de consumidor.
