El mercado supermercadista chileno se encamina hacia un período de mayor competencia a partir de 2026, impulsado por la entrada y consolidación de nuevos actores internacionales en un sector que mueve cerca de US$ 30.000 millones anuales en alimentos. La llegada de la cadena Mass, perteneciente al holding peruano InRetail, y el eventual desembarco de la estadounidense Pricesmart, abrirán un nuevo flanco competitivo en una industria dominada históricamente por grandes operadores como Walmart, Cencosud, SMU y Tottus.
Especialistas del sector anticipan que las firmas entrantes buscarán posicionarse en segmentos específicos del negocio, particularmente en aquellos asociados a precios bajos y formatos alternativos, lo que podría llevarlas a disputar alrededor de un 15% del mercado supermercadista chileno. Este escenario obligará a los incumbentes a reforzar sus estrategias comerciales, ajustar formatos y acelerar decisiones de inversión y eficiencia.
El interés de nuevos actores por el mercado chileno no es casual. De acuerdo con un informe del Departamento de Agricultura de Estados Unidos (USDA), elaborado con datos de la consultora Euromonitor, el sector minorista en Chile registró ventas por US$ 50.400 millones durante 2024. De ese total, el segmento de alimentos concentró US$ 29.700 millones, lo que confirma el peso estratégico del rubro supermercadista dentro del retail nacional.
El organismo estadounidense calificó a Chile como un mercado atractivo para productos de consumo finales, destacando especialmente los bienes de alto valor y listos para la venta. Además, señaló que las perspectivas de la industria son “alentadoras”, respaldadas por los anuncios de inversión de grandes cadenas como Walmart, Cencosud y Falabella, orientados a la remodelación y expansión de tiendas.
En esa misma línea, el informe subraya que la llegada de nuevos competidores, como InRetail y Pricesmart, intensificará la competencia, especialmente en los segmentos de hipermercados y supermercados de menor tamaño, además de introducir propuestas de precios más agresivas.
Mass inicia su primer año completo de operación
El cambio más inmediato en el escenario competitivo proviene de Mass, la cadena que reemplazó a Erbi y que comenzó a operar en Chile a mediados de 2025. El año 2026 marcará su primer ejercicio completo en el país, lo que permitirá dimensionar con mayor claridad el impacto de su modelo de negocio en el mercado local.
Mass pertenece a InRetail, el brazo supermercadista del grupo peruano Intercorp, controlado por la familia Rodríguez-Pastor. Dentro del holding, la división food retail representa casi el 60% de las ventas totales, lo que evidencia la importancia estratégica del negocio de supermercados para el conglomerado.
En Perú, InRetail opera una amplia variedad de formatos, que incluyen desde hipermercados hasta locales enfocados en el hard discount, un modelo que prioriza precios bajos, eficiencia operativa y una oferta más acotada que la del supermercado tradicional.
En el mercado chileno, Mass ha optado por una estrategia de crecimiento gradual pero sostenida. Según información publicada por la propia compañía, la cadena cuenta con casi 40 locales distribuidos entre las regiones Metropolitana y Valparaíso.
El plan de expansión considera la búsqueda de espacios comerciales desde los 200 metros cuadrados, lo que facilita su instalación en zonas urbanas consolidadas y barrios residenciales, donde el factor precio puede resultar determinante para el consumidor.
Este enfoque apunta a capturar un segmento específico del mercado, donde la sensibilidad al precio es mayor y donde compiten formatos como supermercados regionales, mayoristas y cadenas orientadas a descuentos.
¿Qué parte del mercado está en disputa?
De acuerdo con Christian Oros, director de consumer insight en Altevo, el espacio competitivo donde podría posicionarse Mass representa cerca de un 15% del mercado supermercadista chileno, considerando las ventas registradas al cierre de 2024.
“El mundo donde podría competir Mass es cerca de un 15% del mercado”, explicó el especialista, quien detalló la actual distribución de las participaciones entre los principales actores.
Según Oros, Walmart concentra cerca del 35% de las ventas, mientras que Cencosud, sumando Jumbo (27%) y Santa Isabel (5%), alcanza alrededor del 32%. El resto del mercado corresponde a formatos donde históricamente operó Erbi, junto con cadenas como Acuenta, Mayorista 10, Alvi y supermercados regionales.
Es precisamente en este último segmento donde Mass buscaría ganar terreno, aprovechando su propuesta de precios bajos y su estructura de costos más ajustada.
El desafío del formato hard discount en Chile
No obstante, el aterrizaje de Mass plantea interrogantes relevantes respecto de la respuesta del consumidor chileno. Gonzalo Arancibia, especialista en el sector supermercadista, señala que el formato hard discount tiene características claras que lo diferencian del supermercado tradicional.
“Mass entra con un formato que apunta al precio bajo. Lo más importante es el valor, y se deja un poco de lado la experiencia al cliente y las comodidades que se encuentran en otros supermercados”, explicó.
Si bien este modelo ha tenido resultados exitosos en mercados como Perú y Colombia, Arancibia advierte que el consumidor chileno ha evolucionado en los últimos años hacia un perfil más sofisticado, con mayor preocupación por tendencias de bienestar, alimentación saludable y calidad de los productos.
La capacidad de Mass para adaptarse a estas preferencias será clave para determinar su desempeño en el mediano plazo.
Pricesmart: la apuesta estadounidense que observa el mercado chileno
A diferencia de Mass, cuya operación ya está en marcha, la llegada de Pricesmart aún se encuentra en etapa de planificación. Sin embargo, el interés de la compañía por Chile ha sido explícito.
La firma estadounidense, que cotiza en el Nasdaq y registra ventas anuales cercanas a US$ 1.300 millones, informó en julio del año pasado que Chile figura entre los mercados potenciales para su expansión. Su modelo de negocio se basa en grandes almacenes con sistema de membresías, similar al de Costco, lo que supone una propuesta distinta al supermercado tradicional.
Como señal de su interés, Pricesmart ya ha comenzado a fichar ejecutivos chilenos para liderar su eventual operación en el país. Entre ellos destaca Cristóbal Lira, ex ejecutivo de D&S, compañía ligada a Felipe y Nicolás Ibáñez antes de su venta a Walmart en 2009.
El eventual ingreso de Pricesmart podría agregar una nueva capa de presión competitiva, especialmente en los segmentos de compras al por mayor y consumidores que privilegian precios competitivos a cambio de un modelo de suscripción.
El informe del USDA destacó que la llegada de Pricesmart, junto con la expansión de InRetail, contribuirá a intensificar la competencia, afectando tanto a grandes hipermercados como a supermercados de menor escala, al tiempo que introduce una propuesta sólida de precios bajos.
Cómo se preparan los grandes actores del mercado
Frente a este nuevo escenario, los principales operadores del mercado chileno ya están ejecutando ajustes estratégicos y planes de inversión para fortalecer su posición.
Cencosud: crecimiento con disciplina
Cencosud, operador de Jumbo y Santa Isabel, totaliza en Chile 252 salas al tercer trimestre de 2025, con una superficie de venta de 612.962 metros cuadrados. El grupo controlado por la familia Paulmann continúa explorando nuevas ubicaciones comerciales, pero también ha introducido un enfoque más pragmático en la gestión de su red.
Durante el Cenco Day, realizado en Buenos Aires, el gerente general corporativo de la compañía, Rodrigo Larraín, reconoció que la empresa ha comenzado a cerrar locales que no logran ser rentables.
“Hemos cerrado tiendas. Históricamente nos costaba mucho cerrar una tienda; hoy estamos tomando decisiones pragmáticas”, afirmó. Larraín explicó que, cuando un local no logra consolidar una propuesta de valor ganadora pese a múltiples intentos, la compañía opta por cerrarlo.
En términos financieros, Cencosud proyecta ingresos consolidados por US$ 18.413 millones para este año, con un Ebitda ajustado de US$ 1.815 millones, y anunció un plan de inversiones de US$ 600 millones para 2026.
Walmart acelera su expansión
Walmart, líder del mercado chileno, se encuentra ejecutando un plan de inversión de US$ 1.300 millones hasta 2029, que considera la apertura de 70 nuevos locales en el país. Esta estrategia busca reforzar su cobertura territorial y consolidar su posición frente al ingreso de nuevos competidores.
En SMU, controlada por el grupo Saieh, la respuesta ha sido una reorientación de su estrategia multiformato. La compañía decidió eliminar el formato Mayorista 10 para concentrarse en Super10, una propuesta enfocada en consumidores altamente sensibles al precio.
Por su parte, Tottus, perteneciente al grupo Falabella, está ejecutando un plan de eficiencia y rentabilización de sus operaciones, tanto en Chile como en Perú. Este proceso se ha reforzado tras la llegada del brasileño Renato Giarola a la gerencia general del negocio.
Un 2026 clave para el supermercadismo chileno
El consenso entre analistas es que el rubro supermercadista atraviesa un período de alta actividad y cambios estructurales. “Es un mercado muy movido y en 2026 habrá varias novedades”, resumió Gonzalo Arancibia, quien subrayó que las cadenas monitorean permanentemente a la competencia y las tendencias que surgen en otros países.
La consolidación de Mass, el posible ingreso de Pricesmart y los ajustes estratégicos de los grandes operadores configuran un escenario donde la competencia se intensificará, especialmente en los segmentos sensibles al precio.
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En este contexto, especialistas coinciden en que Mass, como sucesora de Erbi, tiene el potencial de disputar una porción relevante del mercado en un segmento específico, obligando a los actores tradicionales a reforzar sus propuestas de valor.
Más allá de los resultados que obtengan las nuevas cadenas, el proceso refleja una transformación profunda del supermercadismo chileno, donde la eficiencia, el precio y la adaptación al consumidor serán factores decisivos en un mercado que sigue atrayendo el interés de grandes jugadores internacionales.
Fuente: Supermercados al día
