CriptoLatam en foco, señales mixtas y nuevas estrategias, en una industria caracterizada por su dinamismo y su capacidad de reinventarse semana tras semana, el ecosistema de los criptoactivos digitales volvió a ofrecer señales mixtas que combinan recuperación de precios, ajustes institucionales y cambios regulatorios relevantes. En este contexto, Bitfinex, plataforma de trading de tokens digitales con más de 13 años de trayectoria, presenta un nuevo resumen informativo dirigido a medios de comunicación de América Latina, con el objetivo de aportar cifras, tendencias y análisis especializados sobre la evolución del mercado.
La semana del 16 al 20 de febrero de 2026 dejó un panorama que, si bien muestra indicios de estabilización tras semanas de presión bajista, aún mantiene al mercado dentro de zonas de consolidación técnica. A esto se suman variables macroeconómicas que continúan influyendo de manera directa en el comportamiento de los activos digitales, así como movimientos estratégicos de grandes actores financieros y avances regulatorios en distintas jurisdicciones.
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Dinámica del mercado de criptoactivos
Recuperación técnica tras semanas de caídas
Después de tres semanas consecutivas de retrocesos, el mercado registró su primera semana en terreno positivo. El principal activo del sector, Bitcoin, experimentó un rebote cercano al 20 % desde los mínimos recientes. No obstante, pese al alivio en la presión vendedora, el precio continúa operando dentro de un rango de consolidación claramente definido.
Desde una perspectiva técnica, los niveles de resistencia más relevantes se ubican alrededor de los 78,500 dólares, zona donde convergen la Media Verdadera del Mercado (True Market Mean) y el Precio de Apertura Mensual. Estos puntos se han convertido en referencias clave para los operadores, ya que una ruptura sostenida podría abrir espacio para un cambio más estructural en la tendencia, mientras que un rechazo reafirmaría el escenario lateral predominante.
El comportamiento reciente sugiere que el mercado está intentando construir una base tras la corrección previa, pero todavía carece de catalizadores lo suficientemente sólidos para confirmar un nuevo impulso alcista de mediano plazo.
Derivados: menor volatilidad y apalancamiento contenido
Uno de los elementos más relevantes de la semana fue la evolución del mercado de derivados. El posicionamiento se tornó más constructivo, acompañado de una caída significativa en la volatilidad implícita, que descendió por debajo de 50 por primera vez desde la apertura mensual.
Este movimiento indica una moderación en las expectativas de movimientos bruscos de precio en el corto plazo. Además, la demanda de coberturas a la baja disminuyó, reflejando una reducción del temor inmediato entre los participantes.
Las tasas de financiación, que habían mostrado distorsiones en semanas anteriores, se normalizaron. Este dato es especialmente relevante, ya que sugiere que el rebote reciente no estuvo impulsado por un apalancamiento excesivo ni por liquidaciones forzadas masivas, sino por una recomposición más ordenada de posiciones.
Para América Latina, donde el trading minorista tiene una participación significativa, este entorno de menor volatilidad puede traducirse en condiciones más estables, aunque también en menores oportunidades de movimientos explosivos de corto plazo.
Señales de reacumulación en cadena
En el análisis on-chain, uno de los datos más destacados fue el incremento en el suministro en manos de los denominados tenedores a largo plazo (LTH). Tras haber tocado fondo en diciembre, el volumen bajo esta categoría volvió a crecer, alcanzando los 14.3 millones de BTC.
Paralelamente, aproximadamente 18,400 BTC fueron retirados de exchanges durante la última semana, prolongando una tendencia de reducción en los saldos mantenidos en plataformas de intercambio. Esta dinámica suele interpretarse como una señal de reacumulación, ya que implica que una parte de los participantes prefiere custodiar sus activos fuera de los mercados de negociación inmediata.
Históricamente, periodos de salida sostenida de BTC desde exchanges han precedido fases de mayor estabilidad o incluso movimientos alcistas, aunque el contexto macro actual obliga a mantener una lectura prudente.
ETF: demanda institucional aún irregular
En el frente institucional, la demanda canalizada a través de fondos cotizados en bolsa (ETF) vinculados a criptoactivos continúa mostrando inconsistencias. Aunque antes de la publicación de los últimos datos de inflación se observaron flujos positivos temporales, estos no se consolidaron con la fuerza necesaria para romper las resistencias técnicas superiores.
La participación institucional, que fue uno de los principales motores del ciclo alcista anterior, hoy se encuentra en una etapa más selectiva. Los flujos evidencian cautela y una estrategia más diversificada, en contraste con el entusiasmo más concentrado observado en periodos previos.
Variables macroeconómicas que influyen en el ecosistema cripto
Inflación: señales de enfriamiento
El Índice de Precios al Consumidor (IPC) mostró una desaceleración interanual al 2.4 % en enero, frente al 2.7 % registrado en diciembre. La reducción estuvo impulsada principalmente por menores costos de energía y gasolina.
Sin embargo, la inflación de servicios se mantiene en niveles relativamente firmes (3.2 %), lo que sugiere que las presiones estructurales aún no han desaparecido completamente. Para el mercado cripto, un entorno de inflación moderándose suele interpretarse como positivo, especialmente si fortalece la expectativa de una política monetaria menos restrictiva.
Mercado laboral: fortaleza con matices
Las nóminas no agrícolas aumentaron en 130,000 puestos en enero, mientras que la tasa de desempleo descendió al 4.3 %. A primera vista, estas cifras refuerzan la idea de una economía resiliente.
No obstante, revisiones anuales revelaron que la creación de empleo durante 2025 fue casi 900,000 puestos inferior a lo reportado inicialmente. Este ajuste introduce un matiz importante: aunque el mercado laboral sigue sólido, la narrativa de fortaleza absoluta pierde intensidad.
Para los criptoactivos, un mercado laboral fuerte puede retrasar recortes de tasas, mientras que señales de desaceleración podrían acelerar un giro monetario más favorable a activos de riesgo.
Política monetaria: expansión moderada del balance
La Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) ha transitado de una fase de contracción de balance hacia una expansión modesta. Este ajuste operativo busca estabilizar las reservas bancarias y asegurar la fluidez en la liquidación de pagos, en un momento en que los niveles de liquidez comenzaban a tensionarse.
Si bien no se trata de un programa de estímulo en sentido estricto, el cambio de dirección es observado con atención por los mercados, incluidos los criptoactivos, históricamente sensibles a variaciones en la liquidez global.
Dólar y rendimientos: expectativas de recorte
Tras la publicación de los datos de inflación, los rendimientos del Tesoro estadounidense retrocedieron y el Índice del Dólar (DXY) se suavizó hasta 96.9. El consenso de mercado ahora anticipa un posible primer recorte de tasas en abril o junio de 2026.
Un dólar más débil y menores rendimientos suelen favorecer a activos considerados alternativos o de riesgo, incluyendo el mercado cripto. Sin embargo, la materialización de este escenario dependerá de la evolución de los datos económicos en los próximos meses.
Movimientos estratégicos y entorno regulatorio
Reequilibrio institucional: el caso Goldman Sachs
En el cuarto trimestre de 2025, Goldman Sachs redujo su exposición a ETFs de Bitcoin y Ethereum en 39.4 % y 27.2 %, respectivamente. No obstante, simultáneamente inició nuevas posiciones en ETFs vinculados a XRP y Solana.
Lejos de interpretarse como una salida del sector, el movimiento sugiere una estrategia de diversificación. Las instituciones parecen estar ampliando su exposición hacia otros protocolos con propuestas de valor diferenciadas, en lugar de concentrarse exclusivamente en los dos activos líderes.
Este tipo de ajustes estratégicos refleja una maduración del mercado, donde la asignación de capital responde cada vez más a criterios de eficiencia, innovación tecnológica y posicionamiento competitivo.
Hong Kong: avance regulatorio en derivados y stablecoins
La Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong (SFC) anunció que las plataformas con licencia podrán ofrecer contratos perpetuos de criptomonedas a inversores profesionales. Además, aclaró las reglas sobre financiamiento de margen, permitiendo el uso de BTC y ETH como colateral.
Se prevé que en marzo de 2026 entre en vigor un régimen formal de licencias para stablecoins, lo que posiciona a Hong Kong como una de las jurisdicciones asiáticas con mayor claridad normativa en el ámbito cripto.
Estos avances regulatorios podrían fortalecer la legitimidad del sector en Asia y servir como referencia para otros mercados emergentes, incluyendo países latinoamericanos que evalúan marcos regulatorios más definidos.
Escrutinio en Estados Unidos
En el plano político estadounidense, los senadores Elizabeth Warren y Andy Kim solicitaron al Tesoro revisar una inversión de 500 millones de dólares realizada por una entidad vinculada a Emiratos Árabes Unidos (G42) en World Liberty Financial, emisora de la stablecoin USD1.
El pedido se centra en evaluar si dicha operación amerita una revisión de seguridad nacional debido a vínculos tecnológicos históricos de G42 con empresas chinas. Este episodio evidencia que el cruce entre geopolítica, tecnología y finanzas digitales seguirá siendo un eje central del debate regulatorio.
América Latina ante un entorno global cambiante
Para los mercados latinoamericanos, altamente expuestos tanto a la dinámica del dólar como a la innovación financiera digital, el escenario actual presenta oportunidades y desafíos.
La moderación de la inflación en Estados Unidos, combinada con la expectativa de recortes de tasas, podría generar un entorno más favorable para flujos hacia activos alternativos. Sin embargo, la volatilidad regulatoria y geopolítica exige prudencia.
En este contexto, el papel de plataformas consolidadas como Bitfinex adquiere relevancia como fuente de información técnica y análisis especializado para periodistas y actores del ecosistema regional.
La industria de los criptoactivos continúa evolucionando a un ritmo acelerado, donde los factores técnicos, macroeconómicos, regulatorios y estratégicos se entrelazan constantemente. Comprender estas interacciones es fundamental para ofrecer una cobertura informativa rigurosa y contextualizada.
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Una industria en transición
La semana analizada no dejó euforia desmedida ni señales definitivas de cambio de ciclo, pero sí mostró indicios de estabilización y ajustes estratégicos significativos. El mercado parece transitar una etapa de transición, donde la consolidación técnica convive con expectativas de cambios monetarios y transformaciones regulatorias.
Para América Latina, región con creciente adopción de activos digitales tanto a nivel minorista como institucional, el seguimiento cercano de estas variables globales resulta clave.
El desafío informativo radica en traducir estos movimientos complejos en narrativas comprensibles, equilibradas y útiles para audiencias diversas. En ese propósito, la actualización constante y el análisis contextualizado se convierten en herramientas esenciales para interpretar un sector que no deja de redefinirse.
